媒体长期资本管理公司进行了肆报，尤其是其新招纳的诺贝尔奖获者默顿斯科尔斯。《商业周刊》的一则标题写着：“火箭科在台爆炸”（Rocket Sce Blew Up on the Laung Pad）。《纽约报杂志》的迈克尔·刘易斯则将故命名“书呆子是何破产的”（How the Eggheads Cracked）。《财富》杂志指两位诺贝尔奖主已经“他的桂冠换了金融市场的安慰奖，就是面积垮台并被视笨拙的失败者的耻辱”。
记者此次失败提了3点原因：杠杆、尾巴效应狂妄。其中任何一点不完全令人满意。
长期资本管理公司的连锁易网络非常复杂，至其官方公布的杠杆数据并不说明太问题。该基金称在1996年年末使的杠杆率25.6，比摩根·史丹利（26.5）、雷曼兄弟（33.2）索罗门（42.5）使的杠杆率低。但几银行有一生爆裂的情况，因它的投资组合波动那，且，或者说它拥有足够的由，够坚持收敛式易结束。使杠杆并不总是坏，你甚至不说使30倍的杠杆总是件坏，因情势定。
长期资本管理公司“尾巴”半通俗的词引入词典中。术语源钟形曲线的结构。果你绘制典型的证券价格或者利率浮动的概率分布图，你一条近似统计课堂的正态分布的钟形曲线。进一步检查你现条曲线有“尾巴”。曲线的左右两端（钟的边缘）并有像真正的正态分布曲线那与基线紧密相连。
意味着价格或利率的幅波动——默顿提的跳蚤型跳跃——比真正的正态分布图更常见。因此，“尾巴效应”果现在正常的概率机制中几乎是非常罕见的，但实际中很常见。你一辈子见丑表演骑独轮车，有一你却在的星巴克排队现你前面就有3丑。解释是：马戏团了。
索普现长期资本管理公司仅根据4年的数据就建立了其使的一些模型。在短的间，垃圾债券证券的利差一直徘徊在3~4百分点。基金实际是在赌利差不超范围。但是最近，比1990年，利差已经超9百分点。
索普解释说：“人认果情总是限定某历史范围内，那一定存在必或者因果关系。”但实际并非此。1998年，利差突扩6百分点，“他说是一百万年一遇的情。但一两年，利差变更，又了两年，利差仍变更。”
狂妄理论是最难抗拒的。年，长期资本管理公司的人一直是华尔街的炫酷团体。几乎人抗拒从群狂妄人的卑微程中取乐。至狂妄的，数报视其科怪人故的最新诠释。
些接管了金融界的计算机奇才犯了一致命的错误，就是相信他的机器。受人类不预知本的影响，些计算机模型枯萎了。罗杰·洛温斯坦畅销书《营救华尔街》（When Genius Failed）指责默顿斯科尔斯忘记了控制着现实易者的那掠夺的、贪无厌的、压倒的保本。他忽略了人的因素。
或者正尼古拉斯·邓巴（Nicholas Dunbar）在《明金钱》（Iing Money）一书中写：
29年前，年轻的费雪·布莱克穿查尔斯河桥与斯科尔斯共，电影《2001：太空漫游》正在电影院映。在电影中，一台叫HAL的计算机失控狂杀死英雄。长期资本管理公司的计算机化赚钱机器变狂，摧毁了它的明者。