甲午前，吾国民不知国危，不知国危则方且岸，偃高卧，故无所谓保全说。甲午，情见势绌，东三省铁路继，广西士司继，胶州湾继，旅顺、连湾、威海卫、广州湾、九龙继，各省铁路、矿务继，工江左右不让与他国，山东、云贵、两广、福建不让与他国约纷纷继，是瓜分形遂，保全中国议亦不不。丙申、丁酉间，忧国士，汗且喘走，议论其讲求其法者，杂遝矣；末其手方，疾呼狂号，东西驰步，莫知所凑泊。，四万万人未有知皇圣者。戊戍四月二十三日，保全中国，始有所著，海内喁喁，望维新矣。仅及三月，变遽，圣君被幽，新政悉废，是保全望几绝。识微士，扼腕嗟；虎狼邻，耽目视，佥曰：是固不复保全矣。哀客曰，吁！有是言哉？有是言哉？
哀客曰，吾闻议论言，今日中国谋保全者，盖有三说：
甲说曰，望西、荣禄、刚毅等他日或变法，则中国保全。
乙说曰，望各省督抚有变法人，或此辈入政府，则中国保全。
丙说曰，望民间有革命军，效、法国体独立，则中国保全。
吾谓此谈者，皆暗中国内情者，今一一取辨。
甲说意，谓西与荣禄等今虽守旧，他日受友邦忠告，或更值艰难，必翻变计。辨曰：夫龟不有毛，免不生角，雄鸡不育子，枯树不生花，无其本。故必有忧国，言变法；必知国危亡，言变法；必知国弱由守旧，言变法；必深信变法致强，言变法。今西所知者，娱乐耳，荣禄等所知者，权势耳，岂尝一毫国念哉？语国将危亡，彼则曰，此危言耸听，此莠言乱政。虽外受外侮，内生内乱，彼等曾不守旧所致，反归咎维新人，谓其长敌人志气，散内国民。闻友邦忠告言，则疑新党所嗾使已。彼其愚迷，至死不悟，虽土尽割，宗衬立陨，岂复有变计哉？故变法强望今政府，譬犹望法路易十四兴民权，望日本幕府诸臣维新。且彼方倚强俄固，朝廷终其身，愿已足，遑顾其他。此其人人共知。则甲说者，殆非本论，否则至愚人耳，殆不足辨。
乙说意，谓政府诸臣虽不足，各省督抚中某某、某某者，号称通务，素主变法，他日保全机，或赖此。辨曰：此耳食言。某某者，任封疆已数十年，其所办，岂尝有一效？彼其各国政体，毫无所知，富强本原，膛乎未察，中全是八股习气，又不失新党声誉，是摭拾皮毛，补苴罅漏，号众曰，吾通西。夫变法不变本原变枝叶，不变全体变一端，非徒无效，增弊耳，彼某某者，何足知？即使知，又恐失旧党声誉，岂肯任？夫人必真有爱国，任，某某者，吾非敢谓其不爱国，爱国究不其爱名，爱名又不其爱爵，故苟其国与名与爵俱利者，则某某必。必不已，斯三者何先？曰，国。必不已，斯二者何先？曰，名。今夫任国者，众谤所归，众怨所集，名爵俱损，智者不。冯圣，胡广中庸，明哲才，间世一，太平润色，正赖此辈。惜哉，生非其，遭此危局，望其补救，宁束手待亡耳。此外余子碌碌，更不足。凡国民有识者皆知，亦不待辨。
丙说意，政府腐败，不复救，惟从民间倡主独立说，更造新国，庶几有瘳。辨曰：此殷忧愤激者言，此虽屡行欧，不切我中国今日势。西国所立民政者，民智既，民力既厚。人人有主权，虽属公义，孩提，则不不借父母保护。今中国尚孩提，孩提强使主，曰助长，非徒无益，将又害。故今日倡民政中国，徒取乱耳。民皆蚩蚩，伏莽遍，一方有，揭竿户窃号，莫统一，徒鱼吾民；外国借戡乱名，因掠，是促瓜分局，是保全反灭裂。
故今日议保全中国，惟有一策，曰尊皇已。今日变，数千年所未有；皇圣，亦数千年所未有（圣德记，具详别篇）。生圣人，拯诸夏，凡我同胞，获此慈父，（易）曰：“内文明外柔顺，蒙难，文王。”今虽幽废，犹幸生存，未绝中国欤！凡我同胞，各厉乃志，各竭乃力，急君父难，待他日，扶国敝，杜强敌谋。勿谓一篑，积将丘陵；勿谓涓滴微，合将江海。人人此，日日此，中国将赖，四万万同胞将赖。