宋、辽在长期平程中，两国内政乃至国防趋懈弛腐化。金人突乘其隙，两国乃继踵覆。
金混同江、长白山间。初靺鞨（Mò hé）氏，元魏分七部，唐初有黑水（黑龙江）、粟末（松花江）两靺鞨。粟末建渤海国，黑水役属。契丹灭渤海国，黑水附属契丹者熟女真，不在契丹籍生女真。金则生女真。
其先常航海攻掠高丽、日本。
真宗禧三年（公元1019年），辽圣宗泰八年，女真曾巨舰五十艘由图江口泛海南航。其船长九十余丈，或六、七十丈不等；一船楫三、四十，载人五、六十。越高丽东岸，抵日本马岛、壹岐岛，并攻入福罔湾，虏杀甚。见日本记载。并类此者不止一次。据史载，远宋太祖建隆年间，即曾泛海至宋卖马。盖女真与渤海同族，据日史记载，渤海盛，与日通见记录者不五十余次。渤海覆亡不久，女真崛，遂变平商路征伐航程。及其海活跃渐歇，乃转陆侵扰。
其始抗辽，兵不满万。
辽祚帝荒，常市名鹰海东青，女真境，女真苦。宋徽宗政四年十月，女真叛辽，诸部皆，兵二千五百人。十一月再胜辽，兵始满万。辽人已震惧，有“女真不满万，满万不制”谚。
及其吞辽取五京，前不九年。
政五年，女真始称帝，国号金。辽使议不，辽主亲征，又内乱，中途归，金蹑败，取辽黄龙府。（黄龙府位农安古城。）金兵有二万。政六年金取辽东京。重元年，宋遣使浮海约金夹攻辽。宣二年，金取辽京。三年，侵辽中京。四年，取，又取西京。宋童贯袭辽败绩，金又克辽燕京。至是辽五京全金有。金始至是，前九年，侵及吉、辽、热、冀、察、晋六省。
金始至辽灭，前不十二年。
宣七年二月，金获辽主延禧，辽亡。阿骨打称帝至是，凡十一年。始至是十二年。
辽凡九主，二百十九年。辽亡，建西辽国，复延八十八年。西辽立国，亦仗汉人。
辽亡，金氛队及宋。
宣五年，宋金始构兵。是年，金阿骨打死，弟吴乞买立。
七年十月，金分两入寇，一路西京（今同）入太原，一路南京入燕山。徽宗传位太子钦宗。尊徽宗“教主君太皇帝”。
是有靖康难。
钦宗靖康元年正月，金人渡河。取舟济，凡五日，骑兵方绝，步兵犹未渡。旋渡旋行，无复队伍。金人笑曰：“南朝谓无人。若一、二千人守河，我岂渡？”围京师，议条件：
宋输金五百万两，银五千万两，表段百万匹，牛马万头。
尊金主伯父。
割中山、太原、河间三镇。
宰相、亲王质。
金兵号六万，宋勤王师集城者已二十余万。金兵不待金银足，二月即退师。宋括汴京金银及倡优，仅金二十万两，银四百万两。
宋悔约，诏三镇固守。十一月，金兵复渡河围京师。九月陷太原，十月陷真定，斡离不真定趋汴，仅二十日。宋勤王兵已撤，至是无一至者。钦宗至金营议。索金一千万锭，银二千万锭，帛一千万疋。钦宗金营，士庶及太生迎谒，钦宗掩面哭，曰：“宰相误我父子。”观者皆流涕。归即括金银。
二年正月，金人重邀帝。云：“侯解金足乃放。”搜八日金三十万八千两，银六百万两，表段一百万疋。复搜十五日，又金七万两，银一百十四万两，表段四万疋，纳金营。
二月，金劫皇、妃、太子、宗戚前凡三千人。金檄封尹徐秉哲，秉哲令坊巷五保，毋藏匿。京城巡检范琼，送皇、太御犊車宫，金人又逼皇召皇、太子；百官军吏奔随号哭，太子呼云：“百姓救我！”哭声震。三月，金人立张邦昌帝。四月，二帝及妃、太子、宗戚三千人北。北宋遂亡。金人北归，凡法驾、卤簿，皇車辂、卤簿、冠服、礼器、法物，乐、教坊乐器、祭器、八宝、九鼎、圭璧，浑仪、铜人、刻漏，古器、景灵宫供器，太清楼祕阁三馆书、州府图，及官吏、内人、内侍、技艺、工匠、倡优，府库蓄积一空。其所失殆尤辽人入汴。
金灭辽至灭宋，前不二年。始至灭宋，前不十四年。
金骤灭北宋，其惟一政策，厥在黄河南岸建立一非赵姓的政权，黄河北岸则归己统治。是有张邦昌拥立。
金人灭辽速，已己意外。吞并了偌一国，须慢慢消化。若使宋人应付宜，不示弱，不召侮。金人本不急速南侵。及金人渡河，亦并无意灭宋，故割让三镇约即北。二次回师南犯，觉与宋结深仇，防宋报复，故尽虏宋二帝、妃、太子、宗戚，立张邦昌楚帝。因黄河南岸，金人实在无暇顾及，惟求不与他难，他便慢慢整顿黄河北。是金人的政策。
逮南宋高宗既立，金人徹底消灭赵姓政权计划失败，他一面仍在黄河南岸留一非赵姓的政权做缓冲，故张邦昌，继刘豫。
四月金人北，五月康王构即皇帝位南京，归德。（商丘。）是南宋高宗。改称建炎元年。九月，张邦昌伏诛。十月，高宗扬州。十二月，金又分入寇。一面是高宗怕金兵，故愈避愈南。另一面是金兵不放高宗，故愈逼愈紧。
建炎二年，金兵犯东京，宗泽败。七月，宗泽卒。河南遂失屏障。建炎三年二月，高宗奔镇江，杭州。六月，金兀术宗弼。举入寇。十一月，渡江入建康（今南京。），高宗奔明州。金兵陷临安，高宗航入海。四年正月，金兵陷明州，袭高宗海，高宗走温州。二月，金人引兵北。九月，立刘豫齐帝。
金兵此次举渡江南，本捉住高宗，永绝南顾忧。及高宗入海，目的难达。其黄河南岸，金人依无法统治，更何论长江南。金人有引兵北返，在黄河南岸另立一刘豫。是则让他做一缓冲，阻住宋人北报复，金人则乘此躲回黄河北岸，休息整顿。依是四年前建立张邦昌的政策。
金人一面拥立刘豫，让他做缓冲，一面却试探与南宋进行议。是则让金人缓缓消化他十余年急遽获的疆土民众。因此九月刘豫立齐帝，十月秦桧金放归。
桧靖康二年反金人议立异姓张邦昌。被执，其实主持反议乃马伸，非秦桧，桧乃攘己功。马伸门人何兑其，桧窜真阳。挥尘录余话“何珫”。在金太宗弟挞懒（完颜昌）所，主立刘豫者即挞懒。与桧同拘者尚有孙傅、张叔夜、何栗、司马朴，独桧回南。言杀监己者夺舟，与妻王氏及婢仆一同逃，此所疑。金人固不必其即一意，不失一著远远的闲棋，终在一著闲棋了胜算。建炎二年六月，桧在金曾徽宗草书与粘罕（完颜宗翰）宗维。议，金人必夙知其任此，故特放归。金宣宗议迁汴，其臣孙鼎疏，亦谓：“既不威取，复结怨已深，势难先屈，有从，遂纵秦桧归，一忠献（粘罕谥）所料。”则金臣固不讳明言。
同高宗亦畏金，久乞。
初立不信李纲、宗泽，黄潜善、汪伯彦，从归德退避扬州。渡江，金兵北。又不肯建康，居临安。皆是畏金的表示。建炎元年，即遣祈请使赴金，名请二帝，实则意在乞休兵。
刘豫则与宋势不两立。宋政权存在，刘豫即难安全，其处境不啻张邦昌。又不独力宋，豫宋败，有乞援金。是则刘豫并不宋、金兵缓冲，实做了宋、金言障碍。绍兴三年，宋使王伦金，金粘喝（宗翰）已伦吐露许意。惟宋廷方谋讨刘豫，其议遂格。绍兴四年，赵鼎相，金、齐分入寇，鼎决议亲征，捷仪（今扬州西北郊），金、齐俱退。五年，杨平，东南无盗患。六年，伪齐入寇，又有藕塘捷。一层不久便金人所了解，是便毅废弃刘豫，在绍兴七年。直接与宋言。主立豫者挞懒，主废豫者亦挞懒。王伦再金，挞懒送，曰：“报江南，今途无壅，议。”则金态度，居见矣。
约体次：
一、许宋称臣。
建炎二年，高宗已使祈请使宇文虚中称臣奉表金。故称臣宋高宗己请求条件。
二、河南、陕西予宋。
黄河南岸，金既无法顾及，则已废刘豫，直接归宋室，宋室不向黄河北岸启衅。
三、并归梓宫及高宗生母韦太。
金人所虏，徽宗及郑高宗父母。韦贤妃是高宗生母。钦
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