面紧张局势，何键同热锅的蚂蚁，急团团乱转。
他幕僚找商量，一名幕僚他说：“我反正靠一方的，靠桂系不靠蒋。前桂、张、阎、冯反蒋的声势虽很，但他间的意见并不一致，不同协，将结果何，很难预料。”
何键认言有理，即说：“李宗仁、白崇禧太不给我面子了，硬卡着我的脖子我投降，我不干，我打。”
悲的是，打打不。湘军被张桂军一直赶衡阳，衡阳又失守了，长沙眼亦将不保。
不死守长沙，湘军内部争论激烈。一派说长沙乃省重，果丢了，将责任担不。另一派则主张放弃长沙，等蒋介石所派的援兵达再进行反攻。
何键保存实力的考虑，最终决定放弃长沙。6月5日，张桂军占领长沙，三又进占岳州。
是张桂军气势最盛的候。按照预定计划，他将直取武汉，最与冯、阎师中原。是就在张桂军准备向湖北推进的候，阎、冯却给李宗仁张奎了一封电报，称“本军”（指晋军西北军）已与蒋军血战数月，行将获胜利，武汉是“本军”给养，“贵军”（指张桂军）先，请向游展，共同师南京，驱逐蒋介石。
究竟是师武汉，是师南京，是一关系着战略方向的问题。李宗仁张奎不免生踌躇，动变迟疑，黄绍竑率领的断部队又按跟，使前部队现了严重节。
趁此机，蒋介石急调陈铭枢麾的蒋光鼐、蔡廷锴部（又称蒋蔡军）韶关入湘。蒋蔡军一入湘就占领衡阳，从截断了张桂军的路。
消除方隐患，张桂军主力退长沙，回师衡阳，就给南方战增加了许新的变数。
阎、冯（其实主是冯）未入武汉就武汉“本军给养”，是认在他集重兵平汉线，打垮三军团将易反掌。实的确此。6月10日，冯玉祥令在平汉线动全线进攻。激战仅两昼夜，三军团就已被打摇摇晃晃，露了己杂牌军团的虚弱本色。
再有毅力韧劲的人，果老是吃败仗，虚。蒋介石亦不例外，在平汉线受挫，陇海线又无转机的情况，他始运缓兵计划，从幕策动“平运动”。国民党元老右任致电汪精卫，建议召国民党临全国代表，解决党内分歧，但是一建议有汪精卫的同意。
“平运动”的另一调解人是张良。与阎、冯忙已经顾不联系张良不同，蒋介石不管仗打有激烈，从未忘记不遗余力张良进行拉拢。
的东北在经历中苏同江战，兵疲民困，加政府腐败，理财无方，导致经济十分萎靡。东北有较强的军工业体系，中原战，张良曾表示向阎、冯售武器弹药，的就是弹换钱，缓解东北面临的经济危机。
东北武器的售价较日本高，步枪论，日本三八盖每支二十五元，东北方面的价是其一倍。太原本身有兵工厂，阎锡山便不愿意再向东北购买，吴铁城则力主向东北订购武器，在他的建议，南京政府先向东北订购了十万支步枪。
阎锡山算的是经济账，吴铁城算的是政治账，订购十万支步枪，就等送了二百五十万元给张良，默默支持了东北财政。说中苏同江战中，是中央有负张良，现在算是笔账给偿清了，张良的不舒坦吗？
从另一角度说，两方战，三方肯源源不断武器售给其中一方，相表示支持该方。方本仁就通东北向南京售武器枪弹件，断定张良决不与阎、冯合。
从候，张良虽表面仍维持中立，但在内确实已明显倾向南京。6月3日是张良的三十岁生日，东北各军政员齐聚沈阳其祝寿。张良趁便召集众人，商讨应付局的办法。意见分三派：一派张相主，主张保境安民，不与任何一方合；一派王树翰主，主张与南京合；剩的则是唯张良命是从的少壮派，就是忠些人。
因内部意见不一，张良颇感举棋不定。恰在此，恰李石曾祝寿专使的身份达沈阳，促请张良居中调停。
与李石曾进行晤谈，张良马致电阎、冯，提将郑州、封一带划缓冲区，立即停战。至阎、冯呼吁的政见公，“委诸国民共同研究，备中央采”。
蒋介石已经做了让步，是反蒋阵营在军正处全面占优的候，正所谓“拉口子见血，刨树木见根”，有人肯轻易就放他。
一通呼吁，“平运动”的热脸碰的全是冷屁股。在片古老坚硬的土，历回荡着一真理，那就是枪杆子见输赢，其他说什白搭。
李石曾沈阳此行有一目的，即在调解不的情况，请张良兵助蒋。
商，双方达初步共识。在张相等人不赞兵的前提，张良准备亲率四嫡系师忠部入关。蒋方则同意先汇款两百万元，给予东北兵费，同协助解决奉票的金融问题。
“中东路件”，奉票就现了通货膨胀，虽东北行了补助奉票的“现洋票”，但财政仍有匮乏虞。果东北再兵入关，关外金融立生险情。
钱款汇的二，李石曾即偕同张良的代表胡若愚赴沪。胡若愚南，外宣称是了替张良答谢送寿礼者，并且准备在海就医治病，但实际就是了解决东北金融问题。
在李石曾的陪同，胡若愚与财政部长宋子文进行了洽商，宋子文同意帮助稳定住奉票。与此同，蒋介石致电李石曾，他转告张良，奉票的稳定绝有问题。